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最新財(cái)報(bào)顯示,亞翔集成2026年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入25.5億元,同比增長(zhǎng)51%,歸母凈利潤(rùn)4.9億元,同比增長(zhǎng)205%。其中二季度收入14.2億元,同比增長(zhǎng)67%,凈利潤(rùn)2.4億元,同比增長(zhǎng)207%。新加坡市場(chǎng)貢獻(xiàn)收入17.3億元,國(guó)內(nèi)市場(chǎng)8.1億元,上半年整體毛利率24.2%。
一份研報(bào)觀點(diǎn)認(rèn)為,公司目前正處于蓄勢(shì)待發(fā)階段。研報(bào)指出,盡管上半年海外項(xiàng)目處于新舊銜接期導(dǎo)致收入確認(rèn)節(jié)奏有所放緩,但母公司亞翔工程在東南亞新簽訂單達(dá)到610億元,遠(yuǎn)超去年全年水平,在手訂單高達(dá)743億元,較年初大幅增加。亞翔集成作為海外潔凈室及機(jī)電安裝平臺(tái),歷史占比通常達(dá)40%-60%,巨額訂單將為后續(xù)業(yè)績(jī)提供堅(jiān)實(shí)保障。
研報(bào)認(rèn)為,隨著下半年項(xiàng)目進(jìn)入集中施工階段,公司收入和利潤(rùn)有望顯著提升。基本面來(lái)看,公司輕資產(chǎn)模式下資本開支少,中期分紅總額3.52億元,分紅比例72%,年化股息率2.3%,高分紅政策有望為股價(jià)提供持續(xù)支撐。研報(bào)據(jù)此上調(diào)2027-2028年盈利預(yù)測(cè),預(yù)計(jì)未來(lái)三年利潤(rùn)將保持快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì),當(dāng)前估值已具備較強(qiáng)吸引力。
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